'심리투자 불변의 법칙' 줄거리 4

제7장 확률적으로 사고하라

'지속성'은 확률의 한 가지 기능입니다.

무작위적 결과가 꾸준한 결과를 가져온다?

충분히 많은 투자자들이 시장에 참여한다면 일관성 있고 예측 가능하며 통계적으로 신뢰할 수 있는 결과를 생성하는 패턴이 등장합니다. 즉, 개별 투자자들의 무작위적인 투자 결과가 한데 모여 예측가능한 결과로 이어집니다. 최고의 투자가가 성공적으로 돈을 벌 수 있는 이유는 그들이 미시적 차원에서 게임의 예측 불가능성을 믿으면서, 거시적 차원에서 게임의 예측 가능성을 믿기 때문입니다. 

'지금 이 순간'에서 투자하기

투자의 특성상 언제든지 시장은 과거와 정확히 같은 차트를 작성하는 것처럼 보일 수 있습니다. 이 패턴이 정확히 동일하기 위해서는 과거에 어느 순간에 관여했던 모든 투자자가 참여하고 동일한 투자를 해야 합니다. 하지만, 이렇게 될 확률은 0입니다.
우리는 매 순간의 특별함을 인식하도록 우리의 뇌를 훈련시켜야 합니다. 그래야 의심 때문에 기회를 잃는 상황에서 벗어날 수 있습니다.

시장에 대한 어떤 기대도 하지 마라

비현실적인 기대는 정보 인식 방법에 영향을 줌으로써 우리에게 피해를 줍니다. 기대는 아는 것으로부터 생기게 됩니다. 우리가 무언가를 알고 있다고 판단하거나 믿을 때, 우리는 더 이상 중립적이거나 열린 마음 상태를 유지하지 않습니다. 그러므로 우리는 '규칙'에는 엄격해야 하지만 '기대'에는 유연해야 합니다. 우리를 보호할 자신감을 얻기 위해서는 우리가 하기로 한 규칙을 엄격하게 지켜야 합니다. 반면, 시장이 제공하는 정보를 명확하고 객관적으로 인식하기 위해서는 기대가 유연해야 합니다.

감정적 위험을 제거하기

투자 시 발생하는 감정적 위험을 제거하기 위해서는 어떤 특정한 순간이나 상황에서 시장이 어떻게 행동할지 혹은 하지 않을지에 대한 기대를 하지 말아야 합니다.
시장의 정보를 정의하고 해석하는 방식에 따라 감정적 고통을 경험할 가능성이 생겨납니다. 만약 다섯 가지 진리를 기꺼이 받아들인다면 우리의 기대는 항상 시장 환경의 심리적 현실과 조화를 이룰 것입니다. 다음 장에서 다섯가지 근본적 진리에 대해 다루겠습니다.

 

제8장 믿음을 갖고 투자하라

이 장에서는 목표를 성취하는데 필요한 모든 것을 이해하는 기초를 제공합니다.

시장의 방향을 예측한다는 착각

시장에서는 패턴을 형성하는 일련의 등락이 펼쳐지는데, 이러한 패턴을 '우위(edge)'라고 부릅니다. 우위로 정의된 특정한 패턴은 모두 시장이 어떤 한 방향을 움직일 확률이 높다는 걸 알려줍니다. 우리는 '시장이 어디로 움직일지 안다'는 착각에 빠지면 안됩니다. 우리는 우위(edge)가 어떤 패턴인지 알고, 그 우위(edge)가 효과가 있을지 알아보기 위해 얼마나 위험을 감수해야 하는 지도 알며, 투자에 성공했을 때 구체적인 수익 실현 방법에 대해서도 안다고 사고를 해야합니다. 이것이 전부입니다.

용어에 대한 정확한 정의

'목표'란 무엇인가? 투자행위를 '정신적 기술'을 획득하는 수단으로 삼는 것이다. 수익은 이 '정신적 기술'의 부산물입니다.
'기술'이란 무엇인가? 걱정이 없고 객관적인 마음 상태로 시장이 주는 특정한 순간을 인식하는 것입니다.
'걱정이 없는 마음 상태'란 무엇인가? 위험을 완전히 수용한 뒤, 자신감을 가진 상태입니다. 
객관성이란 무엇인가? 시장 움직임에 대해서 공부해왔던 모든 것에 의식적으로 접근하게 되는 마음 상태입니다.
준비된 마음을 갖는다는 건 어떤 뜻인가? 당신이 수익을 내거나 손실을 보는 걸 피하려고 노력하지 않는다는 것입니다.
'지금 이 순간'은 무슨 뜻인가? 나의 정신 환경 속에 과거의 경험을 현재의 투자와 연관시키지 않는 순간을 의미합니다.

시장에 관한 다섯 가지 근본적 진리

1. 시장에서는 어떤 일이든 일어날 수 있습니다.
2. 수익을 내기 위해서는 다음에 무슨 일이 일어날지 꼭 알아야할 필요는 없습니다.
3. 우위를 규정하는 일련의 변수들로 인한 승리와 패배는 무작위로 나타납니다.
4. 우위란 어떤 일이 다른 일에 비해서 일어날 확률이 높다는 것을 알려주는 지표에 불과합니다.
5. 시장에서 모든 순간은 특별하며 독립적입니다.

기회의 흐름 속에서 투자하라

투자를 할때 당신의 마음이 편하다면 시장이 당신에게 주는 정보를 객관적으로 받아들일 준비가 되었다는 의미입니다. 그 시각으로 시장과 상호작용을 할 수 있습니다. 당신은 자연스럽게 몰입에 빠질 최상의 마음 상태에 이르게 됩니다. 그 상태에서 '지금 이 순간'의 기회의 흐름을 이용할 수 있습니다.