'심리투자 불변의 법칙' 핵심요약

심리투자 불변의 법칙 (Trading in the zone) - 마크 더글러스 (Mark Douglas)

 

이 책의 핵심줄거리

 

저자는 "투자는 패턴 인식 숫자 게임"이라고 한마디로 정의하며 궁극적으로 우리가 꾸준하게 수익을 내는 직관적인 투자자가 되기 위한 방법들을 알려주고 있습니다. 그러기 위해서는 다섯가지 근본적 진리와 일관성을 유지하기 위한 7대원칙을 습득하고 자기원칙의 기술을 이용하하여 직관적인 투자자가 되기 위한 훈련을 반복하는 것이 핵심입니다. 자기원칙의 기술이란 '목표가 내 안에 있는 다른 믿음과 상충될 때 목표에 대해 다시 최선을 다해 집중하게 만드는 정신기술'이라고 합니다. 11장 내용이 이 책의 핵심이며 앞장에서는 11장의 내용을 설명하기 위한 내용이라고 볼 수 있습니다. 핵심 내용은 아래와 같습니다.

다섯가지 근본적 진리
1. 시장에서는 어떤 일이든 일어날 수 있습니다.
2. 수익을 내기 위해서는 다음에 무슨 일이 일어날지 꼭 알아야할 필요는 없습니다.
3. 우위(edge)를 규정하는 일련의 변수들로 인한 승리와 패배는 무작위로 나타납니다.
4. 우위(edge)란 어떤 일이 다른 일에 비해서 일어날 확률이 높다는 것을 알려주는 지표에 불과합니다.
5. 시장에서 모든 순간은 특별하며 독립적입니다.

일관성을 유지하기 위한 7대 원칙
1. 나는 나의 우위(edge)를 객관적으로 파악합니다.
2. 나는 모든 투자의 위험을 사전에 정의합니다.
3. 나는 위험을 완전히 받아들입니다. 위험하다고 판단된 경우 투자를 중단할 의사가 있습니다.
4. 나는 주저하거나 머뭇거리지 않고 내가 정한 우위(edge)에 따라서 행동합니다.
5. 시장이 내게 돈을 벌 수 있게 해주기 때문에 나는 투자합니다.
6. 나는 내가 잘못을 저지를 위험을 계속해서 감시합니다.
7. 나는 꾸준한 성공을 거두기 위해 이 원칙들이 절대적으로 필요하다는 사실을 이해하고 있습니다. 따라서 나는 이 원칙들을 어기지 않습니다.

직관적인  투자자가 되기 위한 훈련
1. 활발하게 거래가 이루어지는 시장을 하나 고릅니다.
2. 우위(edge)를 규정하는 일련의 시장 변수들을 선택합니다. 
3. 투자의 시작과 끝은 같은 시간 틀에서 나와야 합니다. 예를 들면, 30분봉 차트에서 특정한 패턴의 변수를 사용한다면 위험이나 수익도 같은 틀 속에서 결정되어야 합니다. 다만, 30분봉 차트 추세보다는 일봉 차트의 추세가 주요 추세임을 알아야 합니다.
4. 이익은 시장의 움직임이 중단될 가능성이 큰 지점 또는 위험보상비율(risk-to-reward ratio)을 고려합니다. 3:1이 가장 이상적입니다.
5. 각 거래마다 감수해야할 위험이 정확히 어느 정도인지 미리 알아냅니다.
6. 이제 최소 20차례 이상의 매매를 표본으로 삼아 성공 및 실패의 정의를 내립니다. 단, 다른 외부 요인을 사용하거나 우위(edge)를 규정하는 변수를 바꾸지 않아야 합니다.
7. '나는 꾸준히 성공하는 투자자'라는 믿음을 가지고 자기원칙의 기술을 사용해야 합니다. 어떤 변수들이 효과가 있고 그 변수들이 얼마나 효과가 있는지 알아내도록 자신을 관찰하도록 합니다. 
8. 당신이 만약 아무런 어려움과 거부감 없이 20차례 표본 투자를 하게 되면 확률적 사고가 당신의 정체성에 일부로 자리 잡게 됩니다. 그 때, 직관적으로 투자할 수 있는 준비가 끝난 것입니다. 그 시점까지 시간은 필요한 만큼 걸릴 것입니다.

책을 읽고 알게된 점

이 책을 꽤나 반복해서 읽었음에도 이제서야 이 책을 제대로 이해하였습니다. 투자를 하면서 여러가지 수업도 듣고 유튜브를 보았습니다. 그때마다 그 성공한 투자자들은 항상 이 책을 언급하였습니다. 이 책은 투자기술이나 변수를 사용하는 방법에 대해 알려주지는 않습니다. 투자를 하는데 있어 심리 상태가 얼마나 중요한지에 대해 알려주고 있으며, 알맞은 심리 상태를 유지하기 위해서는 항상 확률적 사고를 해야함을 알려줍니다.  '투자는 패턴 인식 숫자 게임'이라거나 '추세가 상승이라면 당신의 우위(edge)가 지지선으로 규정해놓은 부분까지 되돌림이 일어날 때를 기다려라'라는 언급으로부터 투자방법에 대한 힌트도 얻을 수 있습니다. 대부분의 투자자들이 가장 많이 하는 실수는 시장에 대해 더 많이 알려고 한다는 사실입니다. 그것은 투자 심리학적 측면에서 결국 손실을 발생하는 길로 인도해줌을 알려주고 있습니다. 제가 그동안 투자에서 돈을 쉽게 잃었던 이유가 결국 심리적 문제였다는 사실을 깨닫게 되었습니다.

이 책을 받아들이기 위한 노력

20차례의 거래를 1개의 샘플로 만들어 어떤 변수가 어떤 상황에서 효과가 있었는지에 대해 투자 일지를 쓸 것입니다. 기록을 보면 수익을 냈던 날은 항상 준비를 하고 있었고 잃었던 날은 욕심을 부리거나 항상 심리적으로 불안한 날이였습니다. 그런 날은 투자를 피하거나 의식적으로 준비를 하는 노력이 필요할 것 같습니다. 그 기록을 공유할 것입니다.