‘심리투자 불변의 법칙’ 줄거리 2

제2장 투자의 유혹과 위험을 받아들여라

 

이 장에서는 왜 우리가 투자를 시작하게 되고 왜 성공적인 투자가 어려운지에 대한 근본적인 원인에 대해 설명하고 있습니다.

 

무제한의 자유가 있는 곳, 주식시장

사람들은 돈을 벌기 위해서 또는 행복해지기 위해서 투자를 시작합니다. 하지만, 사람들이 투자에 뛰어드는 진짜 이유는, 우리 대부분이 평생 느껴보지 못했던 표현의 자유를 선사해주는 활동이기 때문입니다. 투자를 하는 방법에는 제한이 없기 때문입니다. 

 

인간은 모든 통제와 억압을 거부한다

예를 들어, 아기가 태어나서 처음으로 커피 탁자 위의 화분을 발견했을 때 아기는 그것이 무엇인지 궁금합니다. 그것을 만지기 위해 기어가서 만지려는 순간 “그거 건드리지 마!”라는 고함을 듣게 됩니다. 아기는 화분이 얼마나 위험한지 어떤 가치가 있는지 알지 못한 채 만지려는 욕구가 차단당하게 됩니다. 대부분의 우리들은 자라면서 이러한 거부를 수천 번 당했습니다. 그렇게 쌓인 충돌들은 결국 중독적이고 강박적인 행동 패턴으로 표출됩니다. 이러한 충동들이 집중력을 갖고 원칙적이며 일관된 태도를 유지하면서 투자를 할 수 없게 만들기 때문에, 우리는 해소되지 못한 거부된 충동들을 면밀히 이해해야 합니다.

 

투자의 유혹에 안전장치를 걸어라

우리는 이 해소되지 못한 거부된 충동들이 우리의 투자에 부정적인 영향을 미친다는 것을 이해하여야 합니다. 
첫째, 거부된 충동들은 우리에게 규칙에 대한 거부를 갖게 해줍니다. 우리가 처음 투자라는 행위에 관심을 갖게 된 이유가 무한한 표현의 자유를 느낄 수 잇을 것 같기 때문이었습니다.
두번째로 투자에 대한 책임을 오롯이 지지 못하게 합니다. 책임을 피하는 하나의 방법은 ‘무작위’ 투자 스타일을 취하는 것입니다. 무작위 투자란 허술한 계획 내지는 전혀 계획을 세우지 않는 투자 전략을 말합니다.
세번째는 이 무작위 투자에서 오는 무작위적 보상에 쉽게 중독되는 것입니다. 이것은 특히 심각한 문제입니다. 지속적인 투자 성과를 낼 수 있는 심리 체계를 만들지 못하게 막기 때문입니다. 
마지막으로 우리는 주변 환경을 통제하고 조작하는 기술을 통해 욕구와 소원을 효과적으로 달성하며 살아왔습니다. 하지만, 시장은 조작이나 통제하는 것이 극도로 어렵습니다. 우리는 투자를 하면서 우리가 알던 기술과 방법이 전혀 통하지 않는 완전히 다른 세상 속에 들어갔다는 걸 깨닫습니다.
그토록 많은 성공을 일군 사람들이 유독 주식투자에서 처참한 실패를 하는 이유가 여기에 있습니다. 
우리는 시장을 조작하거나 통제할수는 없어도, 시장이 주는 정보에 대해 우리의 행동과 태도는 통제할 수 있습니다. 즉, 지속적인 성공을 거두고 싶다면 절제와 자기 통제는 필수입니다.

 

제3장 자산의 투자에 책임을 져라

투자의 세계에서 책임을 지는 것과 적절한 성공 원칙을 배우는 것은 긴밀하게 연결되어 있습니다. 이 장에서는 책임을 회피하는 것이 손실을 만들고 책임을 지는 것이 꾸준한 수익을 내는 것임을 강조합니다.

 

모든 것은 ‘태도’의 문제다

사람들이 투자기술이나 시장에 대한 지식이 부족해서 손실을 보는 것이 아닙니다. 잘못하고 손실을 낼까봐 두려워하는 태도와 마음, 그로 인한 무분별함이 진짜 원인입니다. 다시 말해서, 투자의 세계에서 좋은 결과를 내기 위해서는 좋은 분석이나 기술보다 '좋은 태도'가 필요합니다. 그것은 '승자의 태도'라 하며, 이것은 '노력하면 긍정적인 결과를 얻으리라고 기대하는 태도'이다. 

고통 회피 메커니즘과 투자

 초보 투자자는 아무리 긍정적인 느낌을 갖고 투자에 임하더라고 손실과 잘못을 경험할 수밖에 없습니다. 손실과 잘못은 투자 세계에서는 피할 수 없는 현실이기 때문입니다. 
손실을 경험한 초보 투자자는 승자의 느낌을 다시 느껴보길 갈망하게 됩니다. 그리고 그는 시장에 대한 모든 지식에 극단적인 열정을 갖게 됩니다. 여기서 그가 놓치는 한 가지 사실은 '고통을 막거나 피하자'는 사고를 하는 순간, 이미 긍정적인 태도에서 벗어나 부정적인 태도를 갖게 된다는 점입니다. 그는 더 이상 이기는 데 집중하지 못하고 시장이 자신에게 상처를 주지 못하도록 고통을 피하는 방법에만 집중하며 여기서부터 악순환이 시작되는 것입니다.

승자와 패자, 그리고 흥한 자와 망한 자

투자자들을 구분하면 크게 세 그룹으로 나눌 수 있습니다. 활동중인 투자자들 가운데 10%도 안되는 꾸준한 승자 그룹, 그들은 좀처럼 잃지 않고 시장에서 꾸준히 고수익을 올립니다. 현재 활동하는 투자자들의 30~40%에 속해있는 그룹은 꾸준한 패자들로 이루어져 있습니다. 그들은 투자에 대해서 환상을 갖고 있거나 승자가 되는게 사실상 불가능할 정도로 투자에 중독되어 있습니다. 세번째 그룹은 가장 규모가 큰 그룹으로 활동하는 투자자들 가운데 40~50%가 이 그룹에 속합니다. 이들은 돈을 버는 법을 배웠을지 몰라도 꾸준히 돈을 벌기 위해서는 정복해야 하는 투자 기술들이 많다는 사실을 배우지 못했습니다. 이들의 수익률 곡선은 롤러코스터처럼 기복이 심합니다.
결국 첫번째 그룹에 속하기 위해서는 승자의 태도를 개발하는 것입니다. 자신의 투자에 책임을 지고 시장이 당신을 위해서 뭔가를 해줄 거라는 기대를 버려야 합니다. 책임을 진다는 것은 승자의 태도를 쌓는 초석입니다.