‘심리투자 불변의 법칙’ 줄거리 1

심리투자 불변의 법칙 - 마크 더글러스 지음

 

1. 책 구성 및 목차

책은 총 11개의 주제로 구성되어 있으며 각 주제별 목차 내용은 아래와 같습니다.

 

• 시작하며 - 미스터 마켓의 변덕을 두려워하지 않는 법
• 태도 체크리스트 - 나는 투자를 어떻게 바라보는가
• 제1장 펀더멘털 분석, 기술적 분석, 정신적 분석
• 제2장 투자의 유혹과 위험을 받아들여라
• 제3장 자산의 투자에 책임을 져라
• 제4장 승자의 사고방식을 배워라
• 제5장 기회와 위협을 제대로 인식하라
• 제6장 시장의 시각에서 바라보라
• 제7장 확률적으로 사고하라
• 제8장 믿음을 갖고 투자하라
• 제9장 믿음의 본질은 무엇인가
• 제10장 믿음과 투자의 관계를 이해하라
• 제11장 최고의 투자자처럼 생각하라
• 마치며 - 확신과 인내가 있는 투자

 

2. 목차별 줄거리 내용

 

시작하며 - 미스터 마켓의 변덕을 두려워하지 않는 법

 

저자가 이 책을 통해 전달하고자 하는 내용은 아래와 같습니다.

 

첫째, 성공하는 투자를 위해서는 앞으로 무슨 일이 벌어질지 예측하지 않아도 된다.

둘째, 시장에서는 무슨 일이든 생길 수 있다.

셋째, 시장에서는 모든 순간이 특별하다.

넷째, 그 특별함을 믿을 때 ‘성공할 수 있는 기회’ 즉, 우위(edge)를 당신에게 유리한 쪽으로 가져올 수 있다.

 

즉, 투자의 세계에서는 성공할 수도 있고 실패할 수도 있으나 그 결과에 상관없이

우리는 다음번 성공 기회인 우위를 기다리는 과정을 반복적으로 거쳐야 높은 수익을 올릴 수 있다는 것입니다.

저자는 대부분의 주식투자 또는 기타투자에서 발생하는 문제가 우리가 가지고 있는 투자에 대한 사고방식, 다시 말해서 우리가 ‘투자를 하는 동안의 사고방식’ 때문이라고 합니다.

 

그래서 저자가 말하는 이 책의 목표는 아래와 같습니다.

 

1. 아무리 시장 분석을 잘하는 사람이라도 늘 꾸준한 성과를 내지는 않는다는 것을 입증하겠다.

2. 투자 결과는 투자자의 태도와 ‘마음 상태’에 좌우된다는 것을 보여주겠다.

3. 승자의 사고 방식을 갖는데 필요한 믿음과 태도를 제시하겠다.

4. 일반 투자자들이 가지고 있는 대부분의 착각들을 바로잡겠다.

5. 위의 사고 전략을 심리 체계로 통합하도록 이끌어주겠다.

 

이 책의 목적은 단기간에 고수익을 만드는 비법에 대한 내용은 소개하지 않습니다. 그것보다는 지속적으로 수익을 내는 투자자가 되기 위한 사고방식을 알려주고 있습니다. 이 책을 보실 계획이 있으시다면 이 점 참고하시기 바랍니다.

 

 

 

제1장 펀더멘털 분석, 기술적 분석, 정신적 분석

 

펀더멘털 분석의 한계

 

펀더멘털의 한계는 ‘다른 투자자들’을 변수로 간주하지 않는다는 것입니다. 주가는 단순한 숫자가 아니라 미래에 대한 투자자들의 믿음과 기대로 움직이기 때문입니다. 많은 투자자들은 펀더멘털과는 무관한 감정적 요인에 따라 투자를 하는 경우가 많습니다. 그래서 시장의 움직임이 합리적이지 않은 이유이기도 합니다.

 

새로운 주류로 자리 잡은 기술적 분석

 

기술적 분석은 집단적인 행동 패턴을 식별 가능하게 정리해주는 방법입니다. 즉, A라는 일이 생긴 다음에 B라는 일이 벌어질 확률이 아주 높을 때가 언제인지를 명확히 알려줄 수 있는 분석입니다. 결론적으로 기술적 분석은 시장을 풍요롭고 무한한 기회의 장으로 만들어 주었습니다.

 

정신적 분석은 어떻게 변화를 이끌어내는가

 

기술적 분석에 대한 지식을 습득했다고 하더라도 꾸준한 수익을 내는 능력 사이에는 커다란 괴리가 존재합니다. 즉, 향후 시장의 움직임을 예측하는 것과 매수 또는 매입하는 현실에는 존재하는 이 커다란 괴리를 저자는 ‘심리적 괴리’라고 부릅니다. 이것 때문에 우리는 주식투자 및 기타투자가 정복하기 어려워 보이는 것입니다.

이 심리적 괴리를 극복하기 위해서는, 정신적 분석 도구라고 할 수 있는, 꾸준한 승자가 되는데 절대적으로 필요한 ‘태도’입니다. 그 ‘태도’는 원칙을 지키고, 집중을 유지하며, 어려운 여건에서도 자신감을 갖는 태도입니다.

즉, 대다수 투자자들이 흔히 겪는 두려움과 실수에 빠지지 않는 것입니다. 이 태도를 갖기 위해서는 투자는 본래 위험한 행위임을 인지하며, 그 위험을 받아들이고 수용하는 법을 아는 것에서 시작합니다.

 

최고의 투자자는 두려워하지 않는다

 

우리가 투자할 때마다 조금이라도 감정적으로 불편하거나 두려움을 느낀다면 위험을 받아들이는 법을 배우지 못한 것입니다. 최고의 투자자처럼 사고하는데 시작은 위험을 완벽하게 받아들일 수 있도록 태도를 바꾸는 것에 있습니다. 그 첫 단계는 시장이 주는 정보를 자신이 어떻게 인식하고 있는지는 이해하고 통제하는 것입니다.

다시 말하면, 내가 가지고 있는 사고방식(믿음과 태도)이 시장이 주는 정보를 어떻게 인식하는지 모른다면, 수익을 내지 못하는 원인이 시장의 움직임 때문이며, ‘시장에 대해 더 많이 배우는 것’이 수익을 내는 최상의 방법이라는 결론에 도달하게 됩니다. 문제는 그 시장 분석이 우리가 원하는 ‘꾸준한 성공’을 가져다주지는 않는다는데 있습니다.

그러므로 꾸준한 수익을 내기 위해서는 진정으로 위험을 받아들이고 더 이상 두려워하지 않도록 투자 활동을 재정의하는 법을 배워야 합니다. 해결책은 투자에 대한 기존의 태도와 믿음을 조정하는 것입니다. 두려움이 없이 그러면서도 무분별하게 뛰어들지 않게 막아주는 원칙을 유지한 상태에서 투자를 하게 해야 합니다.